发布日期：2017-03-17
【题目】Fee Structure, Return Chasing and Mutual Fund Choice: An Experiment
【时间】2017年3月21日13:30-15:00
【地点】天津大学25楼A座三层B教室
【主讲人】包特 阿姆斯特丹大学经济学博士、新加坡南洋理工大学经济学助理教授
【主持人】张中祥 天津大学管理与经济学部经济学特聘教授
主讲人简介
包特，2006年获复旦大学经济学学士，2007年获香港科技大学经济学硕士，2012年获阿姆斯特丹大学经济学博士。曾任荷兰格罗宁根大学经济管理学院经济学助理教授，现任新加坡南洋理工大学经济学助理教授。研究兴趣为实验经济学、行为金融、合约理论和房地产经济学。文章发表于Economic Journal, European Economic Review, Journal of Economic Dynamics and Control, Real Estate Economics等国际期刊以及《经济研究》、《世界经济》等国内期刊。曾获Emerald出版集团年度“杰出图书章节贡献奖”和钱学森城市学金奖提名奖。
报告简介
We present a laboratory experiment to investigate the effect of the fee structure and past returns on mutual fund choice. We find that the inclusion of a (periodic and small) operation expenses fee does not distort investment choices. However, a fee in the form of a, much larger, front-end load is used by subjects as a commitment device and leads to lock-in into one of the funds. In addition we find that, even when subjects know that future returns are independent of past returns, these past returns are an important determinant of subjects’ investment choices.
